证券期货业科技发展“十四五”规划解读

一、政策背景

全球新一轮科技革命和产业变革正在加速演进，以人工智能、大数据、云计算、区块链为代表的新兴技术与传统金融深度融合，给行业发展提供了巨大动力，也对监管工作提出了新的挑战。目前，我国证券期货业科技发展与监管，正面临重大机遇和挑战。

科技监管体制方面，2018年，证监会正式印发《中国证监会监管科技总体建设方案》，明确总体需求、内容和目标，提供顶层指导。2020年，证监会成立科技监管局，着力建设“一张网、一片云、一个库、一班人”四大工程，即证联网建设持续完善，监管云启动部署，全系统集中统一的监管大数据仓库逐步发挥作用，科技人才队伍建设不断扩大。另外，配合新《证券法》出台，证监会制定了一系列行业规范与制度。

核心基础设施方面，近年来陆续完成沪港通、深港通、ETF期权、科创板和创业板试点注册制、新三板改革等建设工作，完成账户管理、股票交易、融资融券盯市、风险监控、日终结算等环节诸多核心系统的改造升级。其次，沪深交易所、四大期货交易所以及中国结算公司等，陆续推出新一代交易、结算及监察等核心系统。此外，行业基础设施生态建设深入，行业核心机构纷纷推出金融行业云，完善行业数据中心，为市场机构提供集约化云服务与数字化生态应用。

金融科技应用方面，数字化转型已经成为行业共识，金融科技与业务融合进一步加深，应用场景不断拓宽。同时，金融科技助力机构提升合规风控能力。

行业信息技术治理方面，2019年，《证券基金期货经营机构信息技术管理办法》实施，行业机构改进业务运营模式，建立首席信息官制度等，强化了技术对业务活动的支撑作用。行业数据治理体系逐步明确，近百家行业经营机构在公司层面设置了数据治理组织架构，部分经营机构还设置了跨部门的专门工作组或类似组织来负责数据治理工作的推进。

二、政策内容

（一）四大挑战

《规划》指出，证券期货业科技发展正面临四大方面的挑战。

一是面对国家发展战略的宏观要求，国际合作以及金融双向开放大趋势下，资本市场的运行稳健性与风险防范能力，需要进一步巩固与加强。

二是面对国际形势的不确定性，全行业的网络安全防护能力与关键技术领域的自主安全可控水平，发展不均衡，整体需要强化。

三是面对蓬勃发展的金融科技，一方面，对创新的研究支持力度以及落地应用转换效率，仍需提升；另一方面，对于金融业务模式创新的不断涌现，新技术的标准与规范建设，需要同步丰富，监管的智能化水平仍需加强，监管与创新的平衡需要进一步把握。

四是面对数字时代下的转型要求，行业科技治理能力需要不断提升。同时，数据作为新型要素资源，如何发挥其价值成为共性难点。

（二）六大重点建设任务

《规划》作为指导证券期货业科技发展与科技监管推进的纲领性文件。“十四五”期间将推动完成六大重点建设任务，需要监管机构、核心机构和市场经营机构各司其职，共同完成。

一是持续打造一体化的行业基础设施，统筹推进一体化行业云技术建设平稳有序推进，监管系统和行业应用上云。优化加固证联网，全面提升证联网业务能力。以监管统筹推进行业大数据的仓库建设，提升行业数据共享水平和数据要素价值的深化应用水平。

建设基于监管链、业务链双层架构的证券期货行业新型基础设施，稳步推进监管链跨链对接行业各类的业务链，建立链上业务体系，支撑监管科技与金融科技协同创新试点探索。

在充分用好行业云的基础上，以业务需求为导向，建立专业化的数据中心，提升资源利用能力，有效服务行业机构的核心系统和关键业务。着力打造优化新一代的交易、结算、柜台系统。稳步探索开展新型金融基础设施云化建设，如，统一的用户身份服务中心，统一的信息服务披露中心等。

二是推进科技赋能与金融科技转型。不断完善金融产品服务，加强行业合规风控能力，提高投资者服务质量。大力提升行业数字化应用水平，基于行业云基础设施建设，为行业提供安全可靠便捷应用拓展性强的云基础设施。持续强化金融个体创新监管，提升监管与稽查执法的科技能力。

三是完善行业科技治理体制，加强数据治理体系建设。完善科技监管组织架构，发挥证监会对行业科技发展的统筹引领，发挥交易所等核心机构、行业协会、经营机构、行业信息技术服务商等各类机构，在行业科技发展中的重要作用，共同实现行业科技治理的闭环，持续完善和扩大行业科技生态圈。加强数据治理体系建设，构建覆盖监管机构、核心机构和市场经营机构的数据治理决策机制、规章制度和数据资产管理体系，制定行业数据安全分类分级保护制度，健全数据标准化体系，推动行业数据安全共享。

四是塑造领先的安全可控体系。统筹推进行业信息技术应用创新，开展信创产品的验证测试和应用技术解决方案，探索研究建立信创相关标准体系，统筹行业信创联盟，引入人才队伍的培养。持续改进信息安全管理体系，加强行业信息安全顶层设计，强化落实网络安全等级保护制度，加强行业的网络安全防护，提升动态防御和主动防御的能力，持续提升安全运营水平。

五是提高科技标准化水平。健全行业标准化工作体系，加强国家标准与行业标准，政府制定标准与市场制定标准之间的统筹推进和协调。顺应新时代资本市场数字化转型和科技监管发展的趋势，加大标准供给力度。拓展标准实施路径，开展标准认证工作，以认证带动行业机构贯彻落实标准要求，提升标准的应用绩效。

六是提升金融科技的研究水平。多方面提升科研水平，助力科技发展。核心机构要发挥行业科研主力军的作用，参加国家科技计划与科研院所开展了深度合作，打造研究高地。依托行业公共研究平台，开展金融科技的前瞻性课题研究，关键技术及平台设施研发，创新试点监管平台建设，行业标准与人才培养等。开展数字金融创新试点，提升风险监测和管控能力。

三、政策要点解读

《规划》的主要目标，是阐明“十四五”时期证券期货业数字化转型和科技监管工作的指导思想、工作原则及工作重点，提出一批具有标志性、前瞻性、全局性、基础性和针对性的重大战略举措，为新发展阶段证券期货业数字化转型发展提供纲领性指南。

《规划》主要包括持续打造一体化行业基础设施、推进科技赋能与金融科技的转型、完善行业科技治理体制、塑造领先的安全可控体系、提高科技标准化水平、提升金融科技的研究水平等六方面内容。

《规划》遵循一个底线、两大主题、三大体系、四项原则、五项能力、六大目标编制。

一个底线是指始终坚守不发生系统性金融风险；

两大主题是指紧扣推进行业数字化转型发展、数据让监管更加智慧两大主题；

三大体系是指健全科技治理体系、数据治理体系、标准化工作体系；

四项原则是指稳字当头、稳中求进，创新驱动、科技引领，统筹协调、开放共赢，自主可控、安全高效；

五项能力指提升行业科技创新能力、数字化监管能力、基础设施的支持支撑能力、数据安全治理能力、网络安全防护能力；

六大目标包括行业金融科技创新行稳致远、行政监管自律监管协调联动、科技和数据治理体制机制健全完善、行业公共服务基础设施达到国际领先水平、网络安全防护能力全面加强、行业标准化建设深化实施。

新形势下，金融科技的监管力度也在增强。需要指出的是，金融科技的监管与创新并不相悖。随着金融业务边界逐渐模糊，金融科技监管也应逐渐从机构监管向功能监管转变，加大对跨行业、跨市场交叉性金融风险的甄别与防范，为金融科技创新“精准排雷”。严管即厚爱，脱离监管的创新难以持续，只有将金融科技纳入监管框架中，才能使创新的生命力更为坚韧与持久。